在东谈主工智能（AI）捏续感奋发展的布景下，群众半导体市集正朝着历史性的万亿好意思元里程碑马上迈进。不管是华尔街大佬，已经散户投资者，皆在密切热心着这波海潮中的“赢家”。

　　在最新发布的预计敷陈中，好意思国银行列出了七家它觉得在2026年发展远景邃密的东谈主工智能芯片公司。其中，英伟达、博通和AMD被特别点名为“首选股”，该行它们有望在1万亿好意思元的AI芯片市聚集受益。

　　以Vivek Arya为首的好意思银分析师们写谈：“咱们现在只是处于长达十年变革的中点。尽管预期会出现波动，但咱们仍然看好与东谈主工智能关连的半导体、存储器和半导体开荒股票。”

　　“本周的CES展会可能会在物理（机器东谈主）和顶端东谈主工智能（开荒端）领域，以及捏续的云计较建造方面，带来新的增长点。”敷陈称。

　　Arya预测，到2026年，群众半导体销售额预计将同比增长约30%，最终激动该行业年销售额糟塌1万亿好意思元大关。敷陈称，“这并非渐进式增长，而是群众计较才调破钞状貌的一次根人性改造。”

　　骨子上，好意思银发布这份敷陈的时机很要津：仅在2025年第三季度，微软、亚马逊、Alphabet和Meta四家公司在东谈主工智能运转的成本支拨方面就总共进入了近1100亿好意思元。市集上对于“AI泡沫”的警告声也随之愈发响亮。

　　但好意思银觉得，这并非投契性支拨，而是异日数年皆需要半导体的基础体式投资。Arya预计，本年的成本支拨约为6000亿好意思元，东谈主工智能仍然是主导主题，尽管其行使率已成为投资者热心的焦点。

　　但他也同期教导谈，固然好意思国顶级超大畛域数据中心运营商（包括亚马逊、谷歌和微软）的解放现款流情状不错缓解一些担忧，但该行业仍可能靠近审查。

　　好意思银的选拔

　　在上述敷陈中，好意思银列出了半导体供应链中他们看好的七家公司（如下表），觉得它们在2026年底之前具有最好的风险答复比。这些AI芯片股涵盖GPU瞎想商、芯片制造商、半导体开荒供应商和专科长入职业提供商。

　　在这一榜单中，英伟达是当之无愧的榜首。Arya暗示，英伟达与传统芯片制造商比拟，几乎是“别具肺肠”。好意思银给出的指标价为275好意思元，并强调英伟达是任何东谈主工智能投资组合的基石。

　　敷陈称，“固然泛泛半导体芯片的售价约为2.40好意思元，但一块英伟达GPU的售价却高达约3万好意思元。这种订价权反应了英伟达在东谈主工智能加快器领域70-75%的市集份额。”

　　Arya还指出，英伟达现在的市盈率（基于2026/2027财年预期）辩认为24倍/18倍，颇具劝诱力，约为其增长率的一半。激动后续股价高涨的要素包括CES和GTC大会，以及正在进行的Blackwell架构推论，该架构已带来创记载的数据中心收入。

　　至于另一个“首选股”，好意思银选拔了博通，并为其设定了450好意思元的指标价。该行指出，博通已成为谷歌、Meta和亚马逊等超大畛域数据中心运营约定制东谈主工智能芯片（ASIC）的主要供应商。

　　敷陈指出，“该公司为止着约70%的ASIC市集，并在推理使命负载方面提供了额外的成本效益。高盛分析师James Schneider此前也强调了博通与Anthropic和OpenAI等东谈主工智能公司不休扩大的结合关系。”

　　“2025财年，博通公司创下639亿好意思元的销售额记载，其中东谈主工智能关连销售额接近200亿好意思元。收购VMware带来了富厚的现款流，并使公司收入开始不再局限于半导体领域。”该行补充谈。

　　终末，AMD在上述榜单中的位置，反应了其看成东谈主工智能芯片要津“第二供应商”的地位。跟着英伟达从Blackwell架构过渡到行将推出的Rubin架构，AMD凭借其Instinct MI350系列得手占据了非常大的超大畛域数据中心市集份额。

　　“预计于2026年发布的MI400将使AMD成为云职业提供商竣事供应多元化所需的具有价钱竞争力的替代有蓄意。对于那些但愿在2026年投资除英伟达以外的其他东谈主工智能芯片股票的投资者而言，AMD具有极具劝诱力的高涨后劲，且估值倍数相对较低。”分析师们写谈。